Совет Федерации рекомендовал правительству досрочно завершить режим самозанятости — в 2026 году вместо 2028-го. Об этом говорится в принятом 8 октября постановлении «О текущей ситуации в экономике и основных задачах социально-экономического развития Российской Федерации», обратил внимание телеграм-канал «Эксперт по Госдуме».

В документе Совфед рекомендует кабмину проанализировать результаты эксперимента по введению налога на профессиональный доход и проработать «вопросы о завершении эксперимента в 2026 году», а также дополнительные меры по недопущению занижения налоговой базы для НДФЛ.

Правительству предложено проинформировать верхнюю палату парламента об исполнении этой и других рекомендаций во время весенней сессии.

Ну вот, судя по оживленным сообщениям в разных телеграмм каналах об обмене для сумм от 10 млн р, заблокированные иностранные акции и фонды Финекс теперь должны торговаться по 70-90% от их зарубежной стоимости.

Ведь на них теперь можно без дисконта получить акции Лукойла, Сбербанка и прочие и продать их в рынок.

Странно, что пока этого нет в котировках на иностранные активы. Иностранные акции в моменте стоят 25-35% и фонды Finex стоят в районе 15% от их международной стоимости.

Понятно, что важно было владеть этими бумагами до марта 2022 года и прямой арбитраж не возможен. Но 4-7 кратный разрыв в цене -явная аномалия рынка.

Продавцы по понятным причинам скоро исчезнут и я надеюсь на рост этих активов хотя бы до уровня в 70% от международных цен. То есть в 3-5 раз от цен этого вечера.

Иногда и на нашем рынке случаются чудеса, спасибо МосБирже за секцию ОТС!

https://t.me/AlexKles

Кратко:

Длинные ОФЗ по-прежнему не в моде: спрос вялый, аукционы проходят слабо. Инфляция ускорилась до +0,23% за неделю — максимум с января. Продовольствие и топливо давят вверх и тенденция, скорей всего, продолжится.

Подробно:
На прошлой неделе писал: «Объективных причин для всплеска спроса на длинные ОФЗ пока не видно». После выступления Путина на «Валдае» добавил: «Дальний конец кривой интереснее не стал».

Сегодня видим подтверждение и по индексу RGBI, и по аукционам Минфина всё в рамках ожиданий.

📉 Аукционы Минфина — без интереса
По выпуску ОФЗ 26247 спрос составил всего 25,8 млрд руб., размещено — 12,9 млрд. Можно, конечно, списать на «технические нюансы» и небольшой доступный объём.

Окей. Но в ОФЗ 26249 картина не лучше: спрос — 112,4 млрд, размещено — 74,2 млрд.
Итого — менее 100 млрд руб. по двум аукционам.

С такими темпами выполнить квартальный план заимствований (который увеличат примерно до 2,5 трлн руб.) будет, мягко говоря, непросто.

Еженедельно по средам
Минфин проводит аукционы ОФЗ

План Минфина на 4 кв. 2025г был увеличен на 2,2 трлн руб.
Т.е. был план на 4 кв. 1,5 трлн, стал 3,7 трлн руб.
(добавил вручную, официально про изменение плана заимствований не объявляли)

В 4 кв. запланировано 12 аукционов Минфина.
Получается, нужно на каждом аукционе размещать ОФЗ по 308 млрд руб.
Поэтому для выполнения плана придётся предлагать высокую ставку.

Сегодня размещение было даже на меньшую сумму, чем в среднем в 3 квартале
Спрос на ОФЗ упал
Разместили на 87 млрд руб.
Такие темпы не позволят закрыть дефицит бюджета


Учитывая, что за 12 мес. дефицит бюджета около 7 трлн руб., а за 8 мес. 2025г. 4,2 трлн руб.,
выполнение плана эмиссии ОФЗ очень важно для финансирование дефицита бюджета. 

Что по железобетону? У меня за последние 2 недели есть небольшие изменения в портфеле, так что пора посмотреть, как идут успехи у моей недвижимости и что внутри какие доли занимает, а также обдумал планы на ближайшее будущее. Размер ЗПИФн-портфеля составляет 639 тысяч рублей, и в нём один новый фонд.

Напоминаю, что я собрал основные ЗПИФы недвижки в крутую сводную таблицу. Ей очень удобно пользоваться, сам именно по ней и смотрю, что происходит, выбираю, что докупать, рекомендую. Данные в ней обновлены буквально сегодня.

⏳ Предыдущий срез был 20 сентября.

Фонды недвижимости занимают 8% от всего портфеля. Если взять только биржевой, то 9,5%. Целевая доля в биржевом портфеле 10% — уже почти. Но я думаю, что позже увеличу целевую долю для начала до 15%.

💼 Что в портфеле?

РД (он же Рентный доход) — 1 пай. Один из двух тяжеловесов с высокой стоимостью пая. Фонд от ВИМ (ВТБ).

РД ПРО — 45 паёв. Фонд от ВИМ, напоминающий что-то среднее между Рентал ПРО и Парусом. Писал про него недавно отдельный пост. ⭐️ Для квалов.